IEA發(fā)布《石油市場(chǎng)報(bào)告2018》

4月23日，國(guó)際能源署(IEA)發(fā)布《石油市場(chǎng)報(bào)告2018》(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”)，對(duì)未來(lái)6年(2018~2023年)國(guó)際石油市場(chǎng)進(jìn)行了分析與預(yù)測(cè)。

報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前全球石油庫(kù)存幾乎消失，油價(jià)已經(jīng)回升。油價(jià)上漲為減產(chǎn)國(guó)家?guī)?lái)回報(bào)，也推動(dòng)美國(guó)新一輪石油產(chǎn)量增長(zhǎng)，加上巴西、加拿大和挪威等國(guó)家的增產(chǎn)，預(yù)計(jì)2020年前，非歐佩克國(guó)家創(chuàng)紀(jì)錄的原油供應(yīng)將大于需求增長(zhǎng)，市場(chǎng)足夠滿足需求。但市場(chǎng)仍需要更多投資保障供應(yīng)，以滿足未來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的石油需求。

IEA石油工業(yè)與市場(chǎng)部門負(fù)責(zé)人阿特金森表示，未來(lái)6年石油市場(chǎng)將經(jīng)歷兩個(gè)階段，2020年前非歐佩克國(guó)家原油供應(yīng)將大于需求增長(zhǎng)。但其后至2023年，如果投資持續(xù)不足，全球作為緩沖的有效備用產(chǎn)能將僅能達(dá)到需求的2.2%，在新的供應(yīng)投產(chǎn)之前，石油價(jià)格波動(dòng)增加的可能性上升。

化工產(chǎn)品成重要驅(qū)動(dòng)力

報(bào)告認(rèn)為，從需求上來(lái)看，強(qiáng)勁的世界經(jīng)濟(jì)有望支撐石油需求穩(wěn)固增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)石油需求增速將達(dá)到年均120萬(wàn)桶/日，到2023年石油需求將達(dá)到1.047億桶/日，比2017年增加690萬(wàn)桶/日。

其中，中國(guó)和印度將合計(jì)貢獻(xiàn)近50%的全球石油需求增長(zhǎng)。阿特金森表示，中國(guó)到2023年的石油需求增速與2010~2017年相比有所放緩，而印度石油需求增速將略有上升。

對(duì)于預(yù)測(cè)中國(guó)石油需求增速放緩的原因，阿特金森解釋說(shuō)，中國(guó)意識(shí)到城市空氣質(zhì)量問(wèn)題后，相關(guān)措施正不斷加強(qiáng)，包括用其他能源產(chǎn)品替代石油。不過(guò)，報(bào)告同時(shí)指出，石油需求在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)不會(huì)達(dá)到峰值。

中石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院石油市場(chǎng)研究所所長(zhǎng)戴家權(quán)也認(rèn)為，全球石油需求將持續(xù)增長(zhǎng)，到2040年不會(huì)達(dá)到峰值。戴家權(quán)表示，目前，中國(guó)新能源汽車發(fā)展更多的是對(duì)公眾心理層面的影響，而對(duì)行業(yè)影響還很小。去年中國(guó)新能源汽車銷售77萬(wàn)輛，占到全球銷售總量的一半。而中國(guó)去年整體汽車銷量超過(guò)2800萬(wàn)輛，新能源汽車占總銷量不足3%。

戴家權(quán)表示，從當(dāng)期來(lái)看，新能源汽車對(duì)石油的替代在比例上是極其微小的。而展望未來(lái)中期甚至長(zhǎng)期，替代量還不足以實(shí)現(xiàn)對(duì)石油的顛覆性影響。

另一方面，報(bào)告認(rèn)為，化工產(chǎn)品是石油需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一。全球石油需求增長(zhǎng)中增加最快的是化工產(chǎn)品，尤其在美國(guó)和中國(guó)。美國(guó)的頁(yè)巖氣革命為化工業(yè)開(kāi)辟了廉價(jià)原料的主要來(lái)源。到2023年，全球新增石油總需求的25%將來(lái)自于乙烷和石腦油。

上游領(lǐng)域投資僅微弱復(fù)蘇

供應(yīng)方面，報(bào)告認(rèn)為，由于歐佩克的產(chǎn)能增長(zhǎng)緩慢，應(yīng)更多關(guān)注以美國(guó)為首的非歐佩克產(chǎn)油國(guó)，這些國(guó)家在全球石油市場(chǎng)將逐步占據(jù)主導(dǎo)地位。

報(bào)告預(yù)測(cè)，受輕質(zhì)致密油驅(qū)動(dòng)，2023年美國(guó)產(chǎn)量將增加370萬(wàn)桶/日，屆時(shí)將超過(guò)全球總產(chǎn)能增量的一半。美國(guó)的石油總產(chǎn)量將達(dá)到近1700萬(wàn)桶/日，幾乎與其國(guó)內(nèi)石油需求相當(dāng)，輕松成為全球最大產(chǎn)油國(guó)。巴西、加拿大和挪威也將為供應(yīng)增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。非歐佩克產(chǎn)油國(guó)2020年前可以滿足全球需求增長(zhǎng)。

不過(guò)，值得注意的是，報(bào)告同時(shí)指出，到2023年，如果投資持續(xù)不足，全球作為緩沖的有效備用產(chǎn)能將僅能達(dá)到需求的2.2%，這是自2007年以來(lái)的最低值。

報(bào)告認(rèn)為，隨著價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的增加，到2023年石油市場(chǎng)供需將趨緊。

這也提示市場(chǎng)需要關(guān)注投資。阿特金森表示，上游領(lǐng)域投資僅微弱復(fù)蘇。全球上游投資自2015和2016年分別歷史性下滑25%以來(lái)，復(fù)蘇才剛剛開(kāi)始，2017年投資與上年持平，近期數(shù)據(jù)顯示2018年也僅溫和增長(zhǎng)，這或?qū)槲磥?lái)埋下隱患。值得擔(dān)憂的是，絕大多數(shù)投資集中在美國(guó)的輕質(zhì)致密油領(lǐng)域。

因此，報(bào)告顯示，上游領(lǐng)域的投資可能不足以避免2023年全球備用產(chǎn)能的大幅壓縮，即使這些項(xiàng)目的成本下降且效率得到提升。

此外，值得注意的是，產(chǎn)能自然遞減正在放緩，但仍需要更多的投資。全球每年油田老化將導(dǎo)致300萬(wàn)桶/日的供應(yīng)損失，這相當(dāng)于每年損失一個(gè)北海油田的產(chǎn)量。這也意味著，目前投資面臨的挑戰(zhàn)一個(gè)是維持當(dāng)前產(chǎn)量，另一個(gè)是滿足未來(lái)的需求增長(zhǎng)。

阿特金森強(qiáng)調(diào)說(shuō)，投資顯得非常重要，應(yīng)加大上游投資帶來(lái)更多的新增量，滿足市場(chǎng)的需求。