兩家主要管道運營商上周日表示,ONEOK將以188億美元的現(xiàn)金和股票交易收購Magellan Midstream Partners公司,打造一家企業(yè)總價值600億美元的美國石油和天然氣管道巨頭。
根據(jù)合并協(xié)議,主要專注于天然氣的ONEOK將以25.00美元的現(xiàn)金購買Magellan公司的所有流通股,并為每個流通的Magellan普通股購買0.6670股ONEOK普通股。根據(jù)2023年5月12日的收盤價,這將代表每個Magellan單位持有人的當前隱含價值即每單位67.50美元,溢價22%。
該交易預(yù)計將于2023年第三季度完成,已獲得兩家公司董事會的一致批準。交易的結(jié)束取決于慣例的結(jié)束條件,包括ONEOK股東和Magellan股份持有人的批準,以及Hart-Scott-Rodino法案的批準。
ONEOK表示,已為擬議的現(xiàn)金對價獲得52.5億美元的全額承諾過橋融資。
隨著對Magellan公司的收購,ONEOK增加了主要以收費為基礎(chǔ)的精煉產(chǎn)品和原油運輸業(yè)務(wù)。ONEOK在聲明中表示:“此次收購創(chuàng)建了一家更具彈性的能源基礎(chǔ)設(shè)施公司,預(yù)計該公司將通過不同的商品周期產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流。”
該交易預(yù)計將從2024年開始提高每股收益,從2025年到2027年,每股收益每年增長3%至7%。合并后的公司將擁有超過25000英里的液體管道,在美國墨西哥灣沿岸和中部大陸市場中心擁有大量資產(chǎn)和運營專業(yè)知識。
彭博社報道,Raymond James分析師在給客戶的一份評論該交易的報告中寫道:“我們是中游整合的粉絲。”分析師們表示:“我們認為這是一個大膽的舉措,旨在重新調(diào)整兩家公司的長期戰(zhàn)略,從規(guī)模和多元化的角度推動這家形式上的實體更接近一流。”