2022年以來,全球能源供需矛盾急劇惡化,能源價格飆升引發(fā)全球連鎖反應(yīng),全球能源市場正在進行激烈重構(gòu),當前光伏發(fā)電已成為全球成本下降最快、平均成本最低的可再生能源發(fā)電方式之一,光伏裝機需求高增帶動光伏產(chǎn)業(yè)鏈迎來高景氣時期。
據(jù)集邦咨詢供給數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計,2023年硅料全年供給約134萬噸,可支撐約527GW的組件產(chǎn)出,而全年裝機需求約在350GW左右,考慮一定容配比及庫存需要,硅料全年供過于求趨勢明顯,奠定產(chǎn)業(yè)鏈全年價格下跌基調(diào),但階段性價格將受終端裝機需求釋放的節(jié)奏、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)開工率、庫存程度等因素影響而波動變化。
圖:2022-2026年全球硅料產(chǎn)能、產(chǎn)量變化趨勢,Unit: 萬噸
硅料供給瓶頸逐步解除,2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格經(jīng)歷先漲后跌周期
回顧2022年,光伏需求旺盛帶動產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)量利齊升,產(chǎn)業(yè)鏈價格在經(jīng)歷了2021年猛漲階段后,2022年受限于硅料實際產(chǎn)量,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)繼續(xù)上漲,但年末產(chǎn)業(yè)鏈迎來清庫存潮流,價格狂跌不止。
硅料環(huán)節(jié),2022年上半年整體硅料產(chǎn)出有限,而終端旺盛的裝機需求疊加硅片環(huán)節(jié)擴產(chǎn)產(chǎn)能不斷釋放,導(dǎo)致硅料供不應(yīng)求態(tài)勢延續(xù)持續(xù),價格不斷上漲;Q3硅料擴產(chǎn)產(chǎn)能逐步釋放,然硅料企業(yè)進入密集檢修期,疊加限電及疫情因素的影響,整體產(chǎn)出未明顯增多,價格也在微漲后持穩(wěn);四季度隨著硅料產(chǎn)出持續(xù)放量,終端裝機需求釋放不及預(yù)期疊加對產(chǎn)業(yè)鏈降價的心理預(yù)期下,下游觀望情緒濃厚,簽單節(jié)奏放緩,上下游的價格博弈愈加激烈,硅料價格大幅下降,價格一度跌至120元/KG;
硅片環(huán)節(jié),受制于原料、高純石英砂供應(yīng)偏緊及疫情擾動正常生產(chǎn),前三季度硅片整體供應(yīng)偏緊,價格持續(xù)上漲,Q4硅料增量帶動硅片產(chǎn)出增加,高庫存壓力下,硅片企業(yè)率先調(diào)整價格,同時減少對硅料的采購動作,以此倒逼硅料價格的下降電池片環(huán)節(jié),前三季度電池片成本壓力傳導(dǎo)較好,價格跟隨硅片波動上漲,Q4硅成本的大幅下降疊加需求釋放不及預(yù)期,價格同步大幅下跌;
2023年初至今,產(chǎn)業(yè)鏈價格普遍出現(xiàn)跌后反彈現(xiàn)象,年初產(chǎn)業(yè)鏈仍以硅片去庫存降價為主旋律,帶動產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料、下游電池、組件價格下降;隨后硅料企業(yè)聯(lián)合開啟惜售策略,硅料價格率先出現(xiàn)反彈,前期硅片庫存消耗殆盡,疊加春節(jié)假期影響,且某家硅片企業(yè)出現(xiàn)計劃外檢修情況,硅片供應(yīng)略顯不足,疊加成本壓力,硅片價格大幅上漲,帶動下游硅片、電池片、組件價格跟漲。
目前硅料價格反彈漲幅已然收窄,預(yù)計2月中下旬,隨著拉晶廠拿料動作的停滯,市場交易將繼續(xù)冷淡,硅料廠庫存繼續(xù)堆高,雙方將進入新一輪博弈周期,當前拉晶廠硅料庫存可支撐約2周左右的生產(chǎn),預(yù)估2月中下旬硅料價格或?qū)⒁跃S穩(wěn)為主,價格變動的拐點或?qū)⒃?月初新一輪采購談判時到來,下游各環(huán)節(jié)價格也將隨之變動。
更多分析觀點將在2023年3月16日(周四)14:00,TrendForce集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend舉辦的《全球光伏與儲能市場發(fā)展趨勢》線上研討會中呈現(xiàn)。