截至目前，全國(guó)五大發(fā)電公司旗下主要上市公司均公布了2021年年報(bào)。年報(bào)顯示，2021年，全國(guó)五大發(fā)電公司旗下主要上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6153.58億元，其中國(guó)家電投旗下中國(guó)電力同比增長(zhǎng)最快，達(dá)22.18%，大唐集團(tuán)旗下大唐發(fā)電同比增長(zhǎng)僅為個(gè)位數(shù)，達(dá)8.16%。

2021年，五大發(fā)電公司旗下主要上市公司歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)均為虧損，虧損額合計(jì)269.77億元，其中，國(guó)家能源集團(tuán)旗下國(guó)電電力自上市以來(lái)年度業(yè)績(jī)首次出現(xiàn)虧損，華能集團(tuán)旗下華能國(guó)際虧損超過(guò)百億元。

五大發(fā)電公司旗下主要上市公司盡管經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，但是在保供控價(jià)、轉(zhuǎn)型發(fā)展、股東回報(bào)等方面亮點(diǎn)也不少。比如華電集團(tuán)旗下華電國(guó)際在歷史性虧損下，仍按股東回報(bào)規(guī)劃執(zhí)行派息政策，2021年擬每股派息0.25元。

保供控價(jià) 服務(wù)國(guó)家用電需求

電力安全關(guān)系國(guó)計(jì)民生，是國(guó)家安全的重要保障。

受國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)發(fā)展、上年同期低基數(shù)、外貿(mào)出口快速增長(zhǎng)等因素拉動(dòng)，全國(guó)用電量2021年快速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2021年，全國(guó)全社會(huì)用電量8.31萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)10.3%，兩年平均增長(zhǎng)7.1%。

同時(shí)，受寒潮天氣、迎峰度夏、電煤等燃料供應(yīng)緊張、水電發(fā)電量同比減少、電力消費(fèi)需求較快增長(zhǎng)以及部分地區(qū)加強(qiáng)“能耗雙控”等因素影響，2021年全國(guó)電力供需形勢(shì)總體偏緊，多個(gè)省級(jí)電網(wǎng)采取了有序用電措施，個(gè)別地區(qū)少數(shù)時(shí)段出現(xiàn)拉閘限電。國(guó)家高度重視并出臺(tái)一系列能源電力保供措施，效果顯著，至2021年底，全國(guó)有序用電規(guī)模基本清零。

2021年是“十四五”開局之年，五大發(fā)電公司旗下主要上市公司積極踐行社會(huì)責(zé)任，服務(wù)國(guó)家和民生用電需求，發(fā)電量和上網(wǎng)電力均保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

報(bào)告期內(nèi)，華電國(guó)際深入貫徹落實(shí)董事會(huì)各項(xiàng)決策部署，在煤價(jià)高漲供需緊張、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)不斷提高的嚴(yán)峻形勢(shì)下，全年發(fā)電量完成2,328.01億千瓦時(shí)，比上年同期增長(zhǎng)7.52%;全年上網(wǎng)電量完成2,188.16億千瓦時(shí)，比上年同期增長(zhǎng)7.67%。

華能國(guó)際全年發(fā)電量完成4，573.36億千瓦時(shí)，比上年同期增長(zhǎng)13.20%;全年上網(wǎng)電量完成4，301.65億千瓦時(shí)，比上年同期增長(zhǎng)13.23%。境內(nèi)電廠含稅平均結(jié)算電價(jià)為431.88元/千千瓦時(shí)，較上年同期僅上升4.41%。

國(guó)電電力2021年電量持續(xù)增長(zhǎng)，風(fēng)電、光伏增速較快。2021年，公司累計(jì)完成發(fā)電量4640.96億千瓦時(shí)，上網(wǎng)電量4403.79億千瓦時(shí)，較上年分別增長(zhǎng)9.69%和9.74%。其中，光伏企業(yè)累計(jì)完成發(fā)電量4.29億千瓦時(shí)，上網(wǎng)電量4.17億千瓦時(shí)，較上年分別增長(zhǎng)34.47%和 31.40%。

大唐發(fā)電2021年生產(chǎn)穩(wěn)定保供有力，持續(xù)發(fā)揮保電主力軍作用，圓滿完成建黨100周年、“兩節(jié)”“兩會(huì)”等系列保電任務(wù)。全年累計(jì)完成發(fā)電量約2,729.25億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)約1.54%;累計(jì)完成上網(wǎng)電量約2,577.16 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)約1.56%。

中國(guó)電力2021年總發(fā)電量為103，048，687兆瓦時(shí)，較2020年增加12.13%，其中，氣電1,098,640兆瓦時(shí)，同比增加475.44%;全年總售電量98,793,792兆瓦時(shí)，較上年度增加11.94%，其中，受惠于年內(nèi)大量新發(fā)電機(jī)組投入商業(yè)運(yùn)營(yíng)，風(fēng)電及光伏發(fā)電的售電量分別同比增長(zhǎng)69.85%及48.66%。

煤價(jià)高企 導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)普遍虧損

2021年，全球能源供應(yīng)緊張，境內(nèi)外煤炭市場(chǎng)供需形勢(shì)偏緊，煤價(jià)大幅上漲。進(jìn)入四季度國(guó)家相關(guān)主管部門多措并舉保供穩(wěn)價(jià)，釋放優(yōu)質(zhì)保供產(chǎn)能，確保迎峰度冬能源安全。

數(shù)據(jù)顯示，全年CECI 5500大卡動(dòng)力煤指數(shù)均價(jià)為1,044元/噸，同比大幅上漲81.3%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，港口5500大卡平倉(cāng)含稅價(jià)達(dá)到 2600 元/噸的歷史高點(diǎn)，產(chǎn)地出礦含稅價(jià)山西大同5500大卡最高達(dá)到2000元/噸，蒙西5000大卡最高達(dá)到1636元/噸，陜西榆林5800 大卡最高達(dá)到1940元/噸。國(guó)際市場(chǎng)上，印尼3800大卡到岸含稅價(jià)一度達(dá)到1361元/噸。

受到電煤供需階段性失衡，煤炭?jī)r(jià)格創(chuàng)歷史新高，電煤采購(gòu)成本大幅增加，五大發(fā)電公司旗下主要上市公司據(jù)出現(xiàn)較嚴(yán)重的虧損。

報(bào)告期內(nèi)，國(guó)電電力實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為1,681.85億元，比上年同期增加16.55%;營(yíng)業(yè)成本為1,559.92億元，比上年同期增加35.10%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-19.68億元;基本每股收益為-0.109元/股。

大唐發(fā)電全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入突破千億元，達(dá)1034.12億元，同比增長(zhǎng)8.16%。歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-92.64億元，出現(xiàn)“增收不增利”的情況。

華電國(guó)際2021年?duì)I業(yè)收入1044.22億元，同比增加12.27%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約49.65億元;基本每股收益虧損0.61元。

華能國(guó)際2021年實(shí)現(xiàn)收入2046.05億元，同比增長(zhǎng)20.75%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-102.64億元。

中國(guó)電力全年?duì)I業(yè)收入約347.34億元，同比增長(zhǎng)22.18%;公司權(quán)益持有人應(yīng)占虧損約5.16億元;每股基本虧損0.07元，建議末期股息每股0.05元。

不過(guò)，高煤價(jià)局面在今年以來(lái)正在逐步改善。2022年1月18日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)體系的指導(dǎo)意見》。2022年2月24日，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善煤炭市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制的通知》，明確煤炭中長(zhǎng)期交易價(jià)格合理區(qū)間為 570 元-770 元/噸，并表示將運(yùn)用《價(jià)格法》調(diào)控煤炭市場(chǎng)價(jià)格。4月30日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布公告，明確煤炭領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)者哄抬價(jià)格行為。

業(yè)內(nèi)人士表示，以上措施將會(huì)對(duì)煤價(jià)理性回歸起到積極的促進(jìn)作用。隨著政策端和基本面共同發(fā)力，煤炭?jī)r(jià)格逐漸向合理區(qū)間回歸，煤炭?jī)r(jià)格上漲逐步向電價(jià)端傳導(dǎo)。

能源轉(zhuǎn)型 綠色引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展

在“30 • 60”雙碳目標(biāo)下，電力行業(yè)全面向清潔能源轉(zhuǎn)型已是大勢(shì)所趨。

根據(jù)中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的《2021-2022年度全國(guó)電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)報(bào)告》，截至2021年底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量23.8億千瓦，同比增長(zhǎng)7.9%，其中煤電11.1億千瓦，同比增長(zhǎng)2.8%，占總發(fā)電裝機(jī)容量的比重為46.7%，同比降低2.3個(gè)百分點(diǎn);非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到11.2億千瓦，首次超過(guò)煤電裝機(jī)規(guī)模。

新增發(fā)電機(jī)組容量方面也是綠色當(dāng)先：全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)容量17629萬(wàn)千瓦，其中新增非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量13809萬(wàn)千瓦，占新增發(fā)電裝機(jī)總?cè)萘康谋戎貫?8.3%，同比提高5.2個(gè)百分點(diǎn)。電力投資中非化石能源發(fā)電投資占電源投資比重達(dá)到88.6%。

這個(gè)趨勢(shì)同樣體現(xiàn)在五大發(fā)電公司旗下主要上市公司身上。記者發(fā)現(xiàn)，這些上市公司積極作為，加快推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，以清潔低碳、安全高效為方向，著力推進(jìn)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整。

華電國(guó)際2021全年共新增發(fā)電裝機(jī)3,885.9兆瓦，其中新增自建發(fā)電機(jī)組全部為清潔能源項(xiàng)目。在環(huán)保方面，供電煤耗累計(jì)完成287.55克/千瓦時(shí)，公司95臺(tái)燃煤機(jī)組已全部達(dá)到超低排放要求。

華能國(guó)際2021年新增可控發(fā)電裝機(jī)容量5,232.45兆瓦。其中，低碳清潔能源項(xiàng)目投產(chǎn)3,232.45兆瓦，低碳清潔能源裝機(jī)比重同比提高1.79個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，高度重視節(jié)能環(huán)保工作，目前全部燃煤機(jī)組均裝有脫硫、脫硝和除塵裝置，各項(xiàng)指標(biāo)均符合環(huán)保要求。

大唐發(fā)電踐行“雙碳”目標(biāo)要求，加速推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整攻堅(jiān)，“十四五”綠色轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)良好開局。2021年，新投產(chǎn)機(jī)組774.15兆瓦，均為新能源機(jī)組，公司低碳清潔能源占比進(jìn)一步提升至30.27%。同時(shí)，嚴(yán)格按照國(guó)家環(huán)保部門要求，持續(xù)強(qiáng)化環(huán)保工作，在役燃煤火電機(jī)組累計(jì)完成超低排放環(huán)保改造107臺(tái)，均已按照超低排放環(huán)保改造限值達(dá)標(biāo)排放。

國(guó)電電力可再生能源裝機(jī)規(guī)模同樣增長(zhǎng)迅速。2021年新增控股裝機(jī)容量1820.4萬(wàn)千瓦，其中風(fēng)電增加73.95萬(wàn)千瓦;太陽(yáng)能光伏增加 15.39萬(wàn)千瓦，主要為安徽、山東、江西等地新投產(chǎn)新能源機(jī)組。同時(shí)，公司堅(jiān)決落實(shí)“不再新建境外煤電項(xiàng)目”要求，在東南亞、南亞、中亞、拉美等重點(diǎn)區(qū)域，開展新能源綠地投標(biāo)和并購(gòu)工作。

中國(guó)電力目前正在開展前期工作的新項(xiàng)目(包括已向政府申請(qǐng)審批的項(xiàng)目)裝機(jī)容量總額約為13,892.1兆瓦，全部皆為清潔能源項(xiàng)目(包括天然氣發(fā)電項(xiàng)目)，主要分佈于廣西、山西、河北及山東等具有發(fā)展?jié)摿Φ膮^(qū)域。