硅   料

本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在8.8-8.9萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)在8.87萬(wàn)元/噸，周環(huán)比小幅下滑2.10%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在8.6-8.7萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)在8.67萬(wàn)元/噸，周環(huán)比小幅下滑1.92%。
   
本周多晶硅市場(chǎng)價(jià)格維持小幅下跌的走勢(shì)，其中單晶用料跌幅在3%以內(nèi)，多晶用料降幅相對(duì)較小在1%左右。本周多晶硅成交相對(duì)清淡，主要是由于大多企業(yè)尚在執(zhí)行月初訂單，且在市場(chǎng)價(jià)格處于下行走勢(shì)的階段，簽單價(jià)和簽單量的鎖定往往更為謹(jǐn)慎，故近期少有大單成交。本周多晶用料價(jià)格維持平穩(wěn)，成交價(jià)落在每公斤57-60元人民幣之間，均價(jià)為每公斤59元人民幣。

多晶硅

11月12日，國(guó)內(nèi)多晶硅行情繼續(xù)下行，國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口料價(jià)格均有不同程度下調(diào)，目前國(guó)內(nèi)多晶硅廠家開(kāi)工率水平保持高位，截止目前，大概保持2家檢修或降負(fù)荷開(kāi)工，市場(chǎng)供應(yīng)量較之前期持續(xù)增加。多數(shù)企業(yè)庫(kù)存較之10月略有增長(zhǎng)，企業(yè)簽單情況延續(xù)，11月訂單基本結(jié)束。型號(hào)為一級(jí)太陽(yáng)能料的多晶硅國(guó)內(nèi)目前主流成交價(jià)在58000-62000元/噸。
  
目前硅片產(chǎn)能約有130GW左右，而新增/待建的硅片產(chǎn)能竟達(dá)200GW之多！按照70%有效產(chǎn)能折算，預(yù)計(jì)2021年的硅片供應(yīng)能力將在230GW左右。

電池片

目前大尺寸單晶電池片供不應(yīng)求，一體化企業(yè)提升電池片自用率，緩解下游壓力，小部分急單報(bào)價(jià)抬升，推動(dòng)整體大尺寸價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺,海內(nèi)外均價(jià)維持在至0.92元/W和0.12美元/W。
   
多晶電池片部分，近期海外疫情反復(fù)，項(xiàng)目安裝進(jìn)度受阻，對(duì)多晶電池片的需求帶來(lái)不穩(wěn)定因素。目前國(guó)內(nèi)多晶電池片產(chǎn)能己經(jīng)不斷收縮, 市場(chǎng)拋貨資源較多，價(jià)格混亂，一線企業(yè)雖維穩(wěn)報(bào)價(jià)，但本周成交較少，使得整體多晶電池片價(jià)格與上周持平，海內(nèi)外均價(jià)維穩(wěn)在至0.55元/W和0.073美元/W。
  
M6尺寸玻璃短缺嚴(yán)重，組件廠家在成本高昂、且無(wú)法采購(gòu)足夠的玻璃，已有部分訂單延緩至明年，下游組件狀況嚴(yán)峻使得電池片價(jià)格難以出現(xiàn)漲價(jià)，本周均價(jià)持穩(wěn)每瓦0.93-0.935元人民幣，
   
本周Ｇ1高效電池片國(guó)內(nèi)拉貨動(dòng)力轉(zhuǎn)好，主要因?yàn)镸6電池片與玻璃供應(yīng)緊張，使得組件廠家在測(cè)算收益后部分轉(zhuǎn)回使用Ｇ1電池片、本周簽單出現(xiàn)增長(zhǎng)，本周均價(jià)維穩(wěn)落在每瓦0.85-0.86元人民幣。后續(xù)G1尺寸電池片供給量逐步減少、價(jià)格下跌動(dòng)力趨緩，有望維持價(jià)格至十一月中旬。
   
多晶電池片本周均價(jià)維持每片2.55-2.6元人民幣，當(dāng)前需求能見(jiàn)度不高。多晶電池片跌價(jià)空間已所剩無(wú)幾，后續(xù)價(jià)格端看上游硅片調(diào)整而定，后續(xù)價(jià)格持穩(wěn)看待。
   
目前275-280 / 330-335W 多晶組件報(bào)價(jià)在0.174-0.28美元/W，均價(jià)上調(diào)至0.181美元/W。355-365/ 425-435W 單晶PERC組件報(bào)價(jià)在0.217-0.355美元/W，均價(jià)上調(diào)至0.224美元/W。

組   件

M6及以上組件，推動(dòng)本周355-365 / 425-435W 單晶PERC組件均價(jià)上調(diào)至1.67元/W。目前部分散單可成交，

光伏玻璃

玻璃報(bào)價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，3.2mm玻璃部分散單可在50元/㎡成交，主流成交在43-45元/㎡。雖然上游組件企業(yè)一直傳出組件成本壓力過(guò)大的聲音，但玻璃訂單并未有減少跡象。
  
目前組件存在有價(jià)無(wú)市的局面，由于輔材的短缺導(dǎo)致組件交貨難，就算終端愿為高價(jià)買單，也無(wú)貨可交。另一方面，由于輔材資源的短缺，玻璃報(bào)價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，3.2mm玻璃部分散單可在50元/㎡成交，主流成交在43-45元/㎡。
   
本周3.2mm厚度的玻璃價(jià)格上調(diào)至43-50元/㎡，2.0mm厚度的玻璃價(jià)格上漲至30-36元/㎡左右。另一方面，經(jīng)過(guò)光伏業(yè)內(nèi)的倡議，希望放開(kāi)對(duì)光伏玻璃產(chǎn)能擴(kuò)張的限制。目前光伏玻璃產(chǎn)能置換政策放松，但對(duì)現(xiàn)階段乃整體光伏玻璃供應(yīng)緊張局面都難以產(chǎn)生影響，預(yù)計(jì)隨著光伏玻璃龍頭在建產(chǎn)能在今年底至明年陸續(xù)點(diǎn)火投產(chǎn)，光伏玻璃市場(chǎng)供應(yīng)才有望逐步向好
   
為彌補(bǔ)光伏玻璃市場(chǎng)短缺，目前國(guó)內(nèi)至少有10條浮法玻璃生產(chǎn)線已經(jīng)計(jì)劃在1-2個(gè)月內(nèi)改造成光伏背板玻璃生產(chǎn)線，可以大大緩解光伏玻璃的缺口，同時(shí)，也在一定程度上減少了浮法玻璃的現(xiàn)有產(chǎn)能，對(duì)浮法玻璃的整體行業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展具有很大的促進(jìn)作用。

銅 

12日上海金屬網(wǎng)1#電解銅報(bào)價(jià)在52000-52050元/噸，均價(jià)52025元/噸，較前交易日上漲145元/噸，對(duì)2011合約報(bào)升170-升210元/噸。宏觀面美國(guó)部分州開(kāi)始對(duì)大選重新計(jì)票，且特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)仍在其他多個(gè)州提起訴訟，雖然拜登大概率將就任，但短期不確定性另銅價(jià)漲勢(shì)暫緩；近期電解銅進(jìn)口量維持高位，但社庫(kù)未見(jiàn)增長(zhǎng)，顯示國(guó)內(nèi)消費(fèi)存韌性，在多空因素?cái)D壓下銅價(jià)維持小幅震蕩；早滬銅11合約漲110元/噸，漲幅0.21%。今早現(xiàn)貨市場(chǎng)成交較好，升水較昨日漲35元/噸，某大型貿(mào)易商在市場(chǎng)收貨，致流通量減少，市場(chǎng)積極出貨推升升水，下游維持剛性消費(fèi)；銅價(jià)繼續(xù)震蕩漲跌不明，隔月合約基本無(wú)基差，短期現(xiàn)貨升水或繼續(xù)持穩(wěn)并小幅波動(dòng)。截止收盤，本網(wǎng)升水銅報(bào)升180-升210元/噸，平水銅報(bào)升170-升190元/噸，差銅報(bào)升110-升160元/噸。

鋁 

截至北京時(shí)間15：00，3個(gè)月倫鋁報(bào)1916美元/噸，日漲0.26%。滬鋁主力2012合約大幅上漲，日內(nèi)最高15190元/噸，最低14875元/噸，收盤15180元/噸，較上一交易日收盤漲1.57%；成交量124525手，日減17194手；持倉(cāng)155070手，日增15611手。基差170元/噸；滬鋁2012-2101月價(jià)差230元/噸。
   
市場(chǎng)焦點(diǎn)：（1）美國(guó)累計(jì)確診病例超過(guò)1055萬(wàn)例，單日新增逾13.3萬(wàn)例，美國(guó)傳染病專家福奇表示首批疫苗接種可能會(huì)在11月底或12月進(jìn)行。（2）歐盟的談判人員就歐盟的長(zhǎng)期支出計(jì)劃達(dá)成了協(xié)議，進(jìn)一步接近敲定具有里程碑意義的1.8萬(wàn)億歐元（2萬(wàn)億美元）的預(yù)算和刺激協(xié)議。
   
現(xiàn)貨分析：11月11日SMM現(xiàn)貨A00鋁報(bào)15330-15370元/噸，均價(jià)15350元/噸，日漲170元/噸。長(zhǎng)江有色報(bào)道，大戶收貨積極性一般，下游畏高剛需少采，成交活躍度下滑。
   
倉(cāng)單庫(kù)存：周三滬鋁倉(cāng)單合計(jì)108396噸，日增352噸；11月10日，LME鋁庫(kù)存為1425450噸，日減6125噸，連降7日。
   
主力持倉(cāng)：滬鋁主力2012合約前20名多頭持倉(cāng)83113手，日增10513手，空頭持倉(cāng)99748手，日增8299手，凈空持倉(cāng)16635手，日減2214手，多空均增，凈空減少。
   
行情研判：11月11日滬鋁主力2012大幅上漲。美國(guó)疫情持續(xù)惡化，而疫苗部署的預(yù)期提振市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒，加之歐盟刺激方案取得進(jìn)展，使得美元指數(shù)偏弱運(yùn)行。國(guó)內(nèi)電解鋁現(xiàn)貨庫(kù)存持續(xù)去化，降至7月來(lái)新低，貨源偏緊使得市場(chǎng)挺價(jià)意愿較高，鋁價(jià)表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)。不過(guò)氧化鋁價(jià)格持續(xù)走弱，電解鋁生產(chǎn)利潤(rùn)高企，將刺激鋁廠產(chǎn)能加快投放；且下游鋁棒加工費(fèi)仍延續(xù)下行趨勢(shì)，也將抑制加工企業(yè)開(kāi)工率回升，對(duì)鋁價(jià)構(gòu)成阻力。技術(shù)上，滬鋁主力2012合約放量增倉(cāng)站上萬(wàn)五關(guān)口，多頭氛圍較重，預(yù)計(jì)短線偏強(qiáng)震蕩

PVC

V2101合約縮量減倉(cāng)，期價(jià)窄幅整理，當(dāng)日收盤7035元，較上一交易日+10元；成交量149870手，持倉(cāng)量259894手,-11238；基差565。
  
消息：1、美國(guó)PVC出口價(jià)格上漲20美元/噸，價(jià)格已經(jīng)達(dá)到了9年新高。亞洲地區(qū)也上漲了20美元/噸，CFR中國(guó)在1090美元/噸，CFR東南亞1110美元/噸，CFR印度在1180美元/噸，集裝箱短缺及運(yùn)費(fèi)上漲導(dǎo)致印度市場(chǎng)貨源緊張，市場(chǎng)預(yù)期亞洲12月船期報(bào)價(jià)漲幅將在50-100美元/噸不等。2、烏海地區(qū)有短期的限電發(fā)生，生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工積極性高位，但是在限電影響下，部分企業(yè)開(kāi)工有限，企業(yè)難以維持高負(fù)荷生產(chǎn)。電石價(jià)格繼續(xù)有所上漲。
   
市場(chǎng)報(bào)價(jià)：華東常州市場(chǎng)SG-5主流價(jià)報(bào)7600元/噸，+0。
   
倉(cāng)單庫(kù)存：倉(cāng)單1574張，+50張。
   
主力持倉(cāng)：前二十名多頭持倉(cāng)167086,-4555；空頭持倉(cāng)185081,-7530。凈空減少。
   
總結(jié)：11月份，PVC有新增裝置有投產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)后期供應(yīng)將逐漸增加對(duì)價(jià)格形成一定的壓制。但受海外裝置檢修及臨停的影響，歐美PVC供應(yīng)減少，價(jià)格走勢(shì)堅(jiān)挺，臺(tái)灣臺(tái)塑計(jì)劃上調(diào)亞洲PVC的價(jià)格40—50美元，國(guó)內(nèi)電石價(jià)格繼續(xù)有所上升，國(guó)內(nèi)PVC社會(huì)庫(kù)存環(huán)比有所下降，這些因素對(duì)價(jià)格形成了支撐