由于美國獨立日假期休市,美元周五(7月3日)窄幅波動。美元指數(shù)收盤下跌0.07%,報97.15,盤中最低觸及97.10,最高觸及97.35。周四公布的數(shù)據(jù)顯示,美國6月非農(nóng)就業(yè)人口增幅高于預(yù)期,但匯市反應(yīng)平平,因新冠肺炎感染病例再度激增,可能再度打擊經(jīng)濟(jì)活動。
IG Securities高級外匯策略師Junichi Ishikawa表示:“自6月以來,美國的新感染病例呈上升趨勢。”
“市場更傾向于買入美元,尤其是相對于新興市場貨幣,因為美元被認(rèn)為是最安全的資產(chǎn)。”
新一波冠狀病毒感染導(dǎo)致美國幾個州在經(jīng)過數(shù)月的嚴(yán)格封鎖后重新開放經(jīng)濟(jì)活動的計劃暫?;虻雇?。
官員們還采取措施,以在從周五開始的獨立日假期期間減少活動。
周五美國假期前外匯市場交投可能清淡,但分析師表示,市場人氣有助于美元進(jìn)一步上漲,因投資者變得謹(jǐn)慎。
在市場交投平淡之際,Seeking Alpha撰文就美元前景從多個角度進(jìn)行了詳細(xì)分析。其指出,美元恐正處于麻煩之中,其作為全球主要儲備貨幣的地位恐遭受挑戰(zhàn),美元恐承壓貶值。
美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家對美元繼續(xù)作為全球主要儲備貨幣的地位感到自滿,因為美元在全球央行總儲備中占40%,在外匯市場上占據(jù)主導(dǎo)地位,在所有外匯交易中約有85%涉及美元。全球債務(wù)的很大一部分是美元,約占40%。
為什么美元是全球貨幣?
這些數(shù)據(jù)為美元將在很長一段時間內(nèi)保持全球主導(dǎo)貨幣地位的觀點提供了基礎(chǔ),同時人們也觀察到,沒有其他貨幣能夠真正與美元競爭。歐元之所以被拋棄,是因為歐盟在最近一段時間的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)并不是特別出色,即使歐盟現(xiàn)在正準(zhǔn)備發(fā)行歐盟債券。
債務(wù)和赤字
然而,有一些不祥的跡象表明,美國并非一切進(jìn)展順利。聯(lián)邦債務(wù)以非??斓乃俣仍鲩L,目前已超過25.5萬億美元,而年度預(yù)算赤字實際上已高達(dá)3.4萬億美元。
再加上每年8000億美元的貿(mào)易逆差,似乎有理由懷疑目前的情況是否可持續(xù)。
仔細(xì)研究一下美國的債務(wù)時鐘,就會讓人認(rèn)為事實并非如此。
那些支持美元繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位的人的一個基本原則是,美國享有國際社會的信任和信心。這是非常樂觀的。
歐盟和中國
歐盟正試圖通過發(fā)行歐元債券來收緊將歐盟國家聯(lián)系在一起的金融債券,以推動歐元。與歐盟一樣,中國也在推進(jìn)“一帶一路”倡議以及亞洲貿(mào)易協(xié)定。日本已經(jīng)是中國的一個主要貿(mào)易伙伴,并且正在配合中國在亞洲建立貿(mào)易聯(lián)盟的努力。當(dāng)中國開始要求以人民幣支付其出口時,對美元的需求肯定會大幅下降,因為亞洲正在成為全球經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)區(qū)域。
新冠肺炎
新冠肺炎對美國經(jīng)濟(jì)的影響因封鎖和一些可疑做法(如將感染者送進(jìn)療養(yǎng)院)而加劇。2020年的GDP肯定會遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2019年。鑒于債務(wù)占GDP的比例已經(jīng)達(dá)到132%,隨著疫情的蔓延,這一比例極有可能進(jìn)一步上升。第二季度的GDP可能比第一季度更糟糕。
美元貶值的影響
推測一下美元開始貶值時會發(fā)生什么可能是有用的。外國房地產(chǎn)和實物黃金一樣,都是很好的避險工具。在瑞士等穩(wěn)定國家購買優(yōu)質(zhì)股票投資外匯是另一種對沖和保護(hù)財富的方式。
美元貶值的過程可能慢也可能快,但效果是相似的。不管有沒有關(guān)稅,對美國消費者來說,進(jìn)口到美國的商品都將變得更加昂貴。在月底,90%的美國人將很難在財務(wù)上平衡他們的賬戶。
美國以外的個人、企業(yè)和國家將發(fā)現(xiàn),它們的美元債務(wù)的償還難度正在降低,因為本國貨幣將可以購買更多美元。隨著美元貶值,各國央行將不得不購買其他貨幣,以使其外匯儲備保持在平價水平。黃金價格將超過2000美元/盎司,隨著美元持續(xù)貶值,可能還會更高。以美元計算,白銀的價格也會更高。隨著美元在海外的購買力越來越低,維持800個海外軍事基地的成本對美國來說將變得更加昂貴。因此,美國將越來越難以維持其帝國主義角色。由于美元貶值,美國游客在國外的時間將會減少。
隨著投資者逃離美元的勢頭在海外加劇,美聯(lián)儲作為全球央行的重要性將在很大程度上下降。歐元、英鎊、日元和人民幣將在壓力下提供更多的流動性。中國央行可以創(chuàng)造足夠的流動性,以填補美元貶值造成的缺口。
俄羅斯已經(jīng)拋售了幾乎所有的美國國債,而中國和日本仍持有大量的美國國債。在美元開始貶值時,中國恐不會愿意在美國債務(wù)上承受巨大損失。中國料將要求所有的貿(mào)易支付都用人民幣支付,這是朝著提升人民幣作為央行主要外匯儲備的地位邁出的又一步,也是為了打入美元顯然是主要貨幣的外匯市場。
上海石油交易所可能被提升為最重要的石油交易所之一,人民幣可能成為主要貨幣。石油市場將如何反應(yīng),俄羅斯和沙特阿拉伯在這種情況下會做什么,這是一個公開但重要的問題。
無論如何,投資者應(yīng)該了解事態(tài)的發(fā)展,并密切關(guān)注美元的走勢。巨大的重置即將到來,在這一過程中,你最好做好保護(hù)自己財富的準(zhǔn)備。
主要貨幣走勢分析:
歐元:歐元/美元轉(zhuǎn)而上漲,收于1.1248,漲幅0.09%。技術(shù)面上,匯價上行的初步阻力位于1.1287,進(jìn)一步阻力位于1.1334,關(guān)鍵阻力位于1.1366;匯價下行的初步支撐位于1.1208,進(jìn)一步支撐位于1.1176,更關(guān)鍵支撐位于1.1129。
英鎊:英鎊/美元轉(zhuǎn)而上漲,收報1.2483,漲幅0.18%。技術(shù)面上,匯價上行的初步阻力位于1.2514,進(jìn)一步阻力位于1.2559,關(guān)鍵阻力位于1.2587;匯價下行的初步支撐位于1.2440,進(jìn)一步支撐位于1.2411,更關(guān)鍵支撐位于1.2366。
日元:美元/日元連續(xù)第二日上漲,收報107.50,漲幅0.02%。技術(shù)面上,匯價上行的初步阻力位于107.71,進(jìn)一步阻力位于107.91,關(guān)鍵阻力位于108.10;匯價下行的初步支撐位于107.32,進(jìn)一步支撐位于107.13,更關(guān)鍵支撐位于106.93。