透過數(shù)據(jù),中國煤炭建設(shè)協(xié)會副理事長徐亮分析認為,2019年煤炭市場運行基本平穩(wěn),煤炭供應(yīng)保障能力顯著提高,消費總量由高速增長轉(zhuǎn)為理性回歸。其背后,煤炭結(jié)構(gòu)調(diào)整取得積極進展,大型礦井比重上升、產(chǎn)業(yè)集中度提高,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的效應(yīng)正在逐步顯現(xiàn)。
得益于結(jié)構(gòu)調(diào)整
煤炭生產(chǎn)更加集中
作為能源安全的“壓艙石”,煤炭行業(yè)的表現(xiàn)直接關(guān)系國民經(jīng)濟全局。剛剛過去的一年,供應(yīng)是否平穩(wěn),市場走勢如何?
數(shù)據(jù)最能直觀反映一個行業(yè)的實際狀況。信達證券統(tǒng)計顯示,歷經(jīng)前4個月的“低谷”,自去年5月起,原煤產(chǎn)量均維持在3.1億噸以上,且增速大幅提升。以此為基礎(chǔ),供給端的可供性持續(xù)增強,一是向大型生產(chǎn)企業(yè)集中,二是向晉陜蒙等主產(chǎn)地集中。
以產(chǎn)地情況為例,據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,25個產(chǎn)煤省份的煤炭產(chǎn)量合計同比增長4.2%。但其中,僅有8個產(chǎn)煤省份實現(xiàn)增長,其余17個省份的產(chǎn)量均為下降。
“包括生產(chǎn)和在建礦井在內(nèi),千萬噸級煤礦由2017年的70座增至79座,億噸級企業(yè)產(chǎn)量占全國比重由2016年的31.78%提至33.17%,千萬噸級企業(yè)的比重也有增加,產(chǎn)量進一步向大型煤礦集中。除了產(chǎn)量占比快速提升,晉、陜、蒙、寧地區(qū)煤炭建設(shè)產(chǎn)能達到8.2億噸,占全國建設(shè)產(chǎn)能的比重為78.07%,而西南部地區(qū)煤炭建設(shè)產(chǎn)能僅為1.03億噸。未來,新增產(chǎn)能也將主要集中在‘三西’地區(qū)。”信達證券相關(guān)負責人稱。
個體表現(xiàn)也反映出行業(yè)集中度的提升。截止到3月6日,已有20余家煤炭上市公司發(fā)布2019年業(yè)績快(預(yù))報或年度數(shù)據(jù)。記者梳理發(fā)現(xiàn),業(yè)績分化更加明顯。諸如中煤能源、露天煤業(yè)、平煤股份等企業(yè),利潤預(yù)增幅均達到20%以上。其中,中煤能源業(yè)績同比預(yù)計增長60.1%-71.8%。
“2019年,公司持續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,先進產(chǎn)能進一步釋放,產(chǎn)業(yè)布局結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化,盈利能力進一步提升。”談及原因,中煤能源同樣歸結(jié)于“結(jié)構(gòu)調(diào)整”。
徐亮也稱,到2020年,煤企數(shù)量將進一步減至3000家以內(nèi),大型現(xiàn)代化礦產(chǎn)成為生產(chǎn)主力。“目前,總量去產(chǎn)能任務(wù)基本完成,但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能發(fā)揮、優(yōu)質(zhì)資源配置需要更長時間,現(xiàn)階段進度稍微偏慢。因此,2020年將延續(xù)系統(tǒng)性、結(jié)構(gòu)性去產(chǎn)能,及系統(tǒng)性優(yōu)產(chǎn)能為主的政策。”
克服短期影響
供求關(guān)系將趨于寬松
產(chǎn)量穩(wěn)步增長,為供應(yīng)提供有力支撐。盡管受到新冠肺炎疫情的影響,多位業(yè)內(nèi)人士認為,今年仍將延續(xù)總體平穩(wěn)的局面。尤其進入“后疫情階段”,供需有望再度走向?qū)捤伞?/p>
“突如其來的疫情,改變了煤炭市場運行軌跡,具體可劃分為兩個階段。”中國煤炭市場網(wǎng)副總裁、秦皇島煤炭協(xié)會副會長李學剛認為,第一階段,即疫情發(fā)展和結(jié)束后的一段時期,短時間內(nèi)生產(chǎn)、供應(yīng)不暢,加上需求集中釋放,導致供應(yīng)收縮、價格上漲。“目前,第一輪漲價已經(jīng)結(jié)束。”
隨著產(chǎn)量恢復到正常水平,市場將呈現(xiàn)由“資源偏緊-供需適配-適度寬松”的轉(zhuǎn)變。李學剛進一步表示,疫情影響只是煤市運行大勢中的插曲,預(yù)計在“后疫情階段”,供求關(guān)系將再度轉(zhuǎn)向平衡或略顯寬松。特別是在較強經(jīng)濟政策的支持下,動力煤市場需求和價格或?qū)⒑糜陬A(yù)期。
這一說法,得到平安證券分析師陳建文的贊同。在其看來,過剩與穩(wěn)定是2020年煤炭行業(yè)的兩大關(guān)鍵詞,“前者是指市場整體供大于求,后者是指煤價穩(wěn)在綠色區(qū)間。”
陳建文表示,全球及國內(nèi)經(jīng)濟增速或繼續(xù)放緩,能源需求增速也將回落。而我國煤炭消費主要用于電力、鋼鐵、化工及建材四大行業(yè)。根據(jù)預(yù)測,今年的電力消費增速維持低位,鋼鐵、建材行業(yè)煤炭消費持平,化工消費增速有所上漲。“在產(chǎn)能產(chǎn)量繼續(xù)釋放、運輸能力進一步提高的同時,需求增速放緩,供需將逐步轉(zhuǎn)向過剩。而在長協(xié)、庫存等制度下,煤價可保持穩(wěn)定,不排除略有下降的可能,總體維持在綠色區(qū)間。”
上述信達證券人士也稱,“供需再平衡”是2020年的主線。但也要看到,在西南、東北地區(qū),結(jié)構(gòu)性缺煤的問題持續(xù)存在。“我們統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),湘鄂贛三省每年的供需缺口在2.6億噸左右,黑吉遼在1.3億噸左右,主要均靠外省調(diào)入解決煤炭缺口問題。隨著行業(yè)集中度不斷提升,這一問題將更加凸顯。”